El Comité de Mercados Abiertos (FOMC) de la Reserva Federal, que determina la política monetaria, anunció que votó por unanimidad para mantener la tasas de interés en el rango de 5,25% a 5,5% en el que se ha mantenido desde julio pasado, luego de la reunión de dos días del comité.
Un informe publicado el miércoles por la mañana proporcionó la evidencia más reciente de que el crecimiento salarial se está desacelerando, lo que refuerza el argumento a favor de los recortes de tasas.
Powell insinúa un recorte de tasas en septiembre
«La economía se está acercando al punto en el que será apropiado reducir nuestra tasa de política monetaria», dijo el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, en una conferencia de prensa.
El banco central utiliza el índice de precios del gasto de consumo personal para su objetivo de inflación anual del 2%. El índice de precios del gasto de consumo personal aumentó un 2,5% en junio después de superar el 7% en 2022, y las lecturas mensuales recientes lo han mostrado aún más cerca del objetivo.
Los inversores interpretaron los comentarios de Powell como una clara preparación del escenario para una reducción de los costos de endeudamiento en la reunión de la Fed del 17 y 18 de septiembre, apenas siete semanas antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre.
Precio del oro sube más del 1%
Los precios del oro ampliaron sus ganancias el miércoles después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó que un recorte de la tasa de interés podría estar sobre la mesa ya en septiembre si la inflación se mantiene en línea con las expectativas.
El oro al contado subió un 1,2% a 2.437,39 dólares la onza a las 15:21 ET (19:21 GMT) y registró su mayor aumento mensual desde marzo, con un avance de más del cuatro por ciento. Los futuros del oro estadounidense cerraron con un alza del 0,9% a 2.473 dólares. La plata al contado subió un 1,6% a 28,85 dólares la onza. El platino ganó un 2,1% a 979,05 dólares y el paladio subió un 4,6% a 928,50 dólares. Los tres metales se encaminaban a descensos mensuales.
Por qué les importa a los inversores
La Reserva Federal determina la política de tipos de interés en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), que se celebran aproximadamente cada seis semanas y son el acontecimiento más influyente para los mercados. Durante semanas antes, los participantes del mercado especulan sobre la posibilidad de un cambio de los tipos de interés en estas reuniones. Si el resultado es diferente de lo esperado, el impacto en los mercados puede ser dramático y de gran alcance.
El tipo de interés fijado por la Reserva Federal, el tipo de interés de los fondos federales, sirve de referencia para todos los demás tipos. Un cambio en el tipo de interés de los fondos federales, el tipo de interés que los bancos se cobran entre sí por el uso de fondos a un día, se traduce directamente en todos los demás tipos de interés, desde los bonos del Tesoro hasta los préstamos hipotecarios. También cambia la dinámica de la competencia por los dólares de los inversores. Cuando los bonos rinden un 5%, atraerán más dinero de las acciones que cuando sólo rinden un 3%.
El nivel de los tipos de interés afecta a la economía. Los tipos de interés más altos tienden a frenar la actividad económica; los tipos de interés más bajos la estimulan. De cualquier manera, los tipos de interés influyen en el entorno de ventas. En el sector de consumo, se comprarán menos viviendas o coches cuando suban los tipos de interés. Además, los costos de las tasas de interés son un factor significativo para muchas empresas, en particular para las que tienen una gran carga de deuda o que tienen que financiar altos niveles de inventario. Este costo de los intereses tiene un impacto directo en las ganancias corporativas. El resultado final es que las tasas de interés más altas son bajistas para el mercado de valores, mientras que las tasas de interés más bajas son alcistas.
La Fed también comenzó a aplicar flexibilización cuantitativa durante la última recesión y, a través de compras directas en el mercado, aumentó de manera constante sus tenencias de bonos del Tesoro y títulos respaldados por hipotecas antes de retirarse del programa a partir de fines de 2017. Junto con la reducción de sus tenencias de bonos, la Fed comenzó a elevar gradualmente su objetivo de fondos federales hasta mediados de 2019, cuando, ante la desaceleración del crecimiento mundial, comenzó a reducir su objetivo.
