El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra a decidido elevar los tipos de interés en 0,75 puntos porcentuales hasta alcanzar el 3%, la mayor subida desde 1989.
El aumento del 0,75%, es el último de una serie de ocho aumentos de las tasas de interés desde el año 2021, no sería suficiente para garantizar la victoria contra la inflación de dos dígitos, dijo el Banco, y advirtió que se necesitan más medidas.
La economía del Reino Unido enfrenta una «perspectiva muy desafiante», con una recesión que comenzó este verano y ahora se espera que dure hasta mediados de 2024.
El Banco también advirtió que el Reino Unido enfrenta su recesión más larga desde que comenzaron los registros, y dijo que el condado enfrentaría una caída de dos años «muy desafiante» con el desempleo casi duplicándose para 2025.
Al aumentar las tasas, el Banco está tratando de reducir la inflación galopante a medida que el costo de vida aumenta a su tasa más rápida en 40 años.
Andrew Bailey, el gobernador del Banco, dijo: «No podemos hacer promesas sobre las tasas de interés futuras, pero basándonos en nuestra posición actual, creemos que la tasa bancaria tendrá que subir menos que el precio actual en los mercados financieros«.
Andrew Bailey explains why we have raised rates today. We know that higher rates have a real impact on people’s lives but inflation is too high. Raising interest rates is the best way we have of getting it back down. Find out more: https://t.co/VWyskLufPC pic.twitter.com/FMSsAvYXZF
— Bank of England (@bankofengland) November 3, 2022
¿Cómo le afectará la subida de los tipos de interés en el Reino Unido?
Los compradores de viviendas con hipotecas de tasa variable o rastreador sentirán el dolor del aumento de la tasa de inmediato, mientras que las 300,000 personas estimadas que deben volver a hipotecar este mes encontrarán que las tasas fijas a dos y cinco años permanecen en niveles no vistos desde la crisis financiera de 2008.
El banco dijo que el costo de las hipotecas de tasa fija ya había bajado de los niveles vistos en el punto álgido del pánico a raíz del mini-presupuesto mal recibido de Kwasi Kwarteng, que los hizo subir por encima del 6%.
Haciendo alusión a la preocupación del Banco por la fragilidad del mercado de la vivienda, Bailey dijo que esperaba que los proveedores de préstamos hipotecarios reaccionaran y continuaran reduciendo el costo de sus productos para los compradores de viviendas.
Bailey dijo que reconoció el dolor causado por una política de tasas de interés más estricta, pero agregó: “Si no actuamos con fuerza ahora, será peor más adelante”.
El Banco ahora espera que la inflación, que llegó al 10,1 % en septiembre , alcance un máximo del 11 % a fines de 2022 y luego caiga “probablemente de forma bastante pronunciada” a partir de mediados de 2023.
Estimaciones del Banco de Inglaterra
Se espera que el PIB disminuya alrededor de ¾% durante el segundo semestre de 2022, en parte como reflejo de la reducción de los ingresos reales por el aumento de los precios mundiales de la energía y los bienes transables. Sin embargo, se espera que la caída de la actividad a fines de este año sea menos marcada que en agosto, lo que refleja el apoyo de la EPG. El mercado laboral sigue ajustado, aunque hay señales de que la demanda laboral ha comenzado a disminuir.
La inflación del IPC fue del 10,1 % en septiembre y se prevé que repunte hasta alrededor del 11 % en el cuarto trimestre de 2022, por debajo de lo esperado en agosto, lo que refleja el impacto de la EPG. La inflación del IPC de servicios ha aumentado. El crecimiento nominal anual de los salarios regulares del sector privado aumentó a 6,2% en los tres meses hasta agosto, 0,6 puntos porcentuales más que lo esperado en el Informe de agosto.
En la proyección central de noviembre del MPC, que está condicionada a la trayectoria elevada de las tasas de interés del mercado, se prevé que el PIB continúe cayendo durante el primer semestre de 2023 y 2024, ya que los altos precios de la energía y las condiciones financieras más estrictas pesan sobre el gasto. El crecimiento del PIB de cuatro trimestres aumenta a alrededor de ¾% al final de la proyección. Aunque actualmente se considera que existe un margen significativo de exceso de demanda, es probable que la continua debilidad en el gasto conduzca a una mayor capacidad económica ociosa a partir de la primera mitad del próximo año, incluido un aumento de la tasa de desempleo. Se espera que la tasa de desempleo de la LFS aumente a poco menos del 6,5 % al final del período de pronóstico y que la holgura agregada aumente al 3 % del PIB potencial.
En la proyección central del MPC, la inflación del IPC comienza a retroceder desde principios del próximo año, ya que los aumentos anteriores en los precios de la energía desaparecen de la comparación anual. Las presiones inflacionarias internas se mantienen fuertes en los próximos trimestres y luego disminuyen. Se prevé que la inflación del IPC caiga bruscamente hasta cierto punto por debajo del objetivo del 2% dentro de dos años, y aún más por debajo del objetivo dentro de tres años.
En proyecciones condicionadas al supuesto alternativo de tasas de interés constantes al 3%, la actividad es más fuerte que en el pronóstico del MPC condicionado a tasas de mercado, aunque todavía se espera que el PIB caiga a fines de 2023. Se proyecta que la inflación del IPC sea un poco por encima del objetivo al final del segundo año. Sin embargo, cae más de un punto porcentual por debajo del objetivo al final del tercer año.
